存在盗贼并不奇怪，问题是警察在哪？
麦道夫一人导演的华尔街最大诈骗案

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肇始于华尔街的金融危机，在全球蔓延的同时，又狠狠地在华尔街伤痕累累的躯壳上撕开了一道触目惊心的口子。

11日早上8点左右，纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff）在位于纽约曼哈顿的公寓内被警方带走，由此引出一个可能长达20年、高达500亿美元的投资骗局，很多名人、对冲基金、大型机构投资者和欧洲一些银行都卷入其中，无一能全身而退。

以不存在的钱支付给投资者

现年70岁的麦道夫是“伯纳德·Ｌ·麦道夫投资证券公司”创始人，现任纳斯达克OMX集团提名委员会成员，曾任纳斯达克股票市场公司董事会主席。

1960年，麦道夫从法学院毕业，一个纽约皇后区的犹太穷小子，拿着自己在曼哈顿海滩上做救生员赚来的5000美元创立了“伯纳德·Ｌ·麦道夫投资证券公司”。公司主要以担任股票买卖的中间人而闻名，20世纪80年代早期，该公司已经成为美国最大的可以独立从事证券交易的交易商之一，同时，该公司也是紧密参与纳斯达克股票市场公司发展过程的5家证券交易公司之一，曾为350只纳斯达克股份提供服务，包括苹果、eBay和戴尔计算机等。2000年，公司已拥有资产大约3亿美元，在美国证券交易公司中名居前列。

“庞氏骗局”是一种最古老和最常见的投资诈骗，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞齐的投机商人“发明”的而得名的。
庞齐是生活在19至20世纪的意大利裔投机商，1903年移民到美国，1919年他欺骗投资者向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在3个月内得 到40%的利润回报，然后，庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当，后人称把这种诈骗方式称为“庞氏骗局”。

麦道夫本人，也因此闻名华尔街，在投资人心中享有不错的声誉。圈子里的人称他为“犹太人 ”。甚至有些人称他的基金为“犹太人T-NOTES”，意指同财政部发的短期国债一样牢靠。

2006年9月，麦道夫到SEC（美国证券交易委员会）注册了一只做投资咨询业务的对冲基金，据称麦道夫就是通过该基金进行诈骗。此前麦道夫的运作一直非常隐蔽，直到近期由于面临高达70亿美元资金赎回压力，无法再撑下去，他才在12月10日向两个儿子，也是其公司高管坦白，自己采用“庞氏骗局”方式操纵对冲基金——以高资金回报率为许诺，骗取投资者投资，用后来投资者的投资偿付前期投资者。“基本上，这是个大骗局，一个巨大的‘庞氏骗局’，给投资者损失大约500亿美元”，其实自己“一无所有”，一切“只是一个巨大的谎言”。

随后，麦道夫的两名儿子将事件转告律师，律师当晚通知联邦当局。FBI调查员11日抵达其寓所时，麦道夫已知他们的来意，承认“以不存在的钱支付给投资者”，指自己已破产，已有坐监准备。

根据供状，麦道夫“不做无罪辩护”，他告诉探员，所有错误都归咎他本人，他“并非用赚来的钱支付给投资者”。

至少从2005年开始，麦道夫已经开始“庞氏骗局”操作。根据麦道夫今年1月7日在证券交易委员会登记注册的文件显示，麦道夫提供投资咨询业务，涉及11 家至25家客户、总额大约171亿资金。检察官以证券欺诈罪对麦道夫提起指控，如果被控罪名成立，麦道夫将面临最多20年监禁和500万美元罚金。

12日，在以自己的公寓作为1000万保证金的担保以后，麦道夫已经被假释回家。

担心的不是损失金钱，而是损失赚钱的机会

麦道夫的儿子们当晚便告发了老爸，这一场可能是美国历史上金额最大的欺诈案这才暴露在世人眼前。但这场诈骗是如何开始的呢？

麦道夫经营的对冲基金以投入少回报高吸引了诸多投资者，一名投资者说，对冲基金使他们持续受益，2004年开始，年回报率从7.3%至9%不等，年平均回报率在8%左右，而过去十几年的年回报率超过10%。

即使在全球陷入金融危机的困顿，不少对冲基金都被击倒之时，麦道夫经营的对冲基金业绩表现依然稳定，能带来每月1%的可观持续回报。能够在目前的熊市中赚钱，投资者都暗自庆幸不已——该基金一直到11月底还在公布投资盈利率。

麦道夫经常在纽约市和佛罗里达州两头跑，是棕榈海滩社交活动的常客，经常参加红十字慈善舞会和不少政治筹款活动。他还是Fresh Meadows乡村俱乐部的会员。在这些上流社会的乡村俱乐部，在让人羡慕不已的高利润支持下，他发展了不少的客户，其中包括不少的名流富豪，欧洲商业银行，对冲基金，甚至慈善基金。

而想成为麦道夫的客户，光有钱没人介绍是不行的，这有点类似于加入一个门槛很高的俱乐部，在很多人看来，把钱投给麦道夫已经成为俱乐部中身份显贵的象征。但就算加入后也没有人知道他的投资策略到底是什么，麦道夫从不解释，而如果你问得太多，他会把你踢出局。

麦道夫宣称自己采取名为“分裂转换”的投资策略，这几乎没有人可以解释清楚究竟为何物。

麦道夫对客户称，他采用十分普通的期权交易策略，二十多年来获得了小幅但稳定的收益。他的策略是买进股票同时进行期权交易，以限制股票价值的潜在损失。期权给予投资者在将来以预定的价格购进或者售出股票的权利，但无须承担必须这样做的义务。

他曾宣称在标准普尔100指数期权市场进行了交易，资产总规模达到130亿美元。事后有人在分析过客户报告内容后表示，麦道夫的公司不可能买进或卖出了他所说的期权，因为那些期权的总量已经超出了当时市场的整体交易量。

所以，尽管麦道夫的许多客户都认识他本人，却对他的投资策略一无所知。而在很多投资老手们看来，向麦道夫的公司投资，他们担心的不是损失金钱，而是损失赚钱的机会。

联邦调查局的起诉书显示，麦道夫公司的资产管理部门和交易部门分别在不同楼层办公，麦道夫对公司财务状况一直秘而不宣，而投资顾问业务的所有账目、文件都被麦道夫“锁在保险箱里”。