【全球化与资本主义的未来】金融全球化时代的结束

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技术进步总是解决问题的更好的办法，它曾经解决了农业和制造业的问题，现在同样可以被指望去解决金融业的问题。

2008年会作为20世纪30年代和40年代遗留下来的全球政治和经济秩序发生划时代转变的一年，被人们记住。我们现在正面临着一种独特的全球化的结束，这种全球化主要是通过资金流动的巨额扩张驱动的。

我们应该记住过去全球化中的几个引人注目的事件。和全球化早期相同，20世纪后期和21世纪早期的全球化也是以高速革新——它产生了大量分布广泛的财富和福利——为特征的，这使征服全球贫困在21世纪之初比以前任何时候看起来都更切实可行。但是，这一时期的创新可能太多了，以至于无法消化它们。

以前的全球化浪潮也是以一个经济部门的特殊动力为特征的。18世纪的扩张是由农业巨大的生产率提高所驱动的，农业生产率的提高导致了在所谓的“第一次工业革命”中购买力和个人消费的增加。在19世纪后半期，制造业的扩张，特别是钢铁制造业的扩张，引发了一场运输革命，并以蒸汽机和铁制蒸汽船作为其先驱。

经济历史学家因而确定，过去二百年里人们在行为和职业上有两个重大转变：19世纪从农业到制造业的转变，以及20世纪从“老”制造业到服务业的转变。在这两次转变中，都有一场引人注目的危机为转向新的发展模式创造条件。

由于欧洲大部分地区农作物歉收，19世纪40年代见证了传统农业欧洲的最后一次大饥荒。农作物歉收足以对当时每个人的经济状况产生重大不利影响。当危机结束时，许多农民去从事其他活动了，这促使第一次工业革命主要商业的繁荣。

20世纪30年代的大萧条在对经济结构变化的影响上，和19世纪40年代的农业危机相似。在短期内，大萧条看起来是具有破坏性的。但是，普遍的产业工人失业，迫使这些工人从事新的职业，并突出了推动20世纪后期服务经济发展的技能和教育的重要性。

在每一次经济转型中，过去的行业并没有停止发展。这些行业只是变得更为高效了。尽管农业人口很少，美国仍然是重要的农业生产国和出口国。同样，尽管有20世纪70年代到80年代以来关于去工业化和相对竞争力消失的种种讨论，美国仍然是世界上最大的制造国。

2008年的信贷危机是一个转折点，因为它暴露了金融部门——最近几十年里主要的经济增长驱动器——严重的缺陷。正好是在世界上金融业最复杂的国家——美国，英国，法国和瑞士——银行监管上的缺陷是最明显的。另一方面，意大利和西班牙拥有生气勃勃的银行系统，但是却被广泛地认为基本上是没有活力的，它们的监管要严格得多。

适应新的环境会在两种形成对比的情形的一种下发生。首先，坏的情形是：更多的监管。面对农业危机，19世纪出于好意的人们呼吁对农产品价格进行更多的监管。在20世纪30年代的工业混乱中，被迫的合并，企业联合和国家监管似乎是解决问题的好办法。

对问题更好的解决办法总是技术进步。使用新的技术和设备意味着农业和工业活动可以变得更加多产，从而能雇用更少的人并产生更少的宏观经济风险。

创新可能也是解决银行问题的长期办法。管理和监管功能将会像监管者在信贷危机之初做的那样，通过对假定情形（例如一个大对手方的失败，一场地缘政治巨变等等）反应的强化测试，来加以解决。

批准或禁止交易的规则系统可以矫正利益冲突。像交易所中的交易场地现在几乎荒废一样，绝大多数的银行功能可以并且将会用机器完成。金融中介会越来越成为相互作用的软件系统的一种功能。

像以前的经济转型那样，那些在金融业工作的人将要努力提供具有说服力的论点，论证他们的行业依靠人与人之间的接触。收割机出现的时候，被认为会降低谷物的质量，因为谷物不再受人眼的直接检查。英国的火车司机长期坚持认为，为了保证安全，一列火车需要两个火车司机，然而，现在有些公共交通系统运行着无人驾驶的火车。先进的汽车工厂现在主要是由机器人组成的。同样，私人银行家不再是必需的了，而是已经完全成为一个社会地位象征。

最近将心理学应用到经济学的一个成果，是证明了许多人类决定是多么的不理性。而计算机技术的应用，将会消除许多潜在的人类错误和缺点。在金融业2009年继续裁人的时候，我们有充分的理由发现瘦身后的金融业，是变成更好的金融业。

Project Syndicate