金融业中报趋势图谱:国家队“买买买”!

证金、汇金公司二季度持有的金融股加起来共81只,对其中42只增持,5只减持,34只不增不减。

 

证金、汇金公司二季度持有的金融股加起来共81只,对其中42只增持,5只减持,34只不增不减。

刚刚收官的半年报显示,金融股仍是A股的大金主,净利润的前10名都被银行夺得。

金融股二季报耀眼表现的背后,以证金、汇金公司为代表的“国家队”在二季度大量增持金融股。

21世纪经济报道记者梳理半年报数据发现,国家队作为投资风向标,二季度对金融股基本是“买买买”模式,似乎呼应了一些主流金融机构的业绩表现。

证金、汇金公司二季度持有的金融股加起来共81只,对其中42只增持,5只减持,34只不增不减。

一个特殊的现象是,券商股尽管表现似乎相对“弱势”,但对于资金的吸引不改。

据21世纪经济报道记者统计,今年上半年,上市券商中有22家券商净利润同比下滑,占比达到64.7%。尤其是不少券商股在中报发布之后不久,即获得一些资金的追捧。

有业内人士认为,此举与背后有“国家队”二季度增持相关上市公司的推动有关。不过对此,亦有机构人士持不同的看法。

中报披露业绩版图

据21世纪经济报道记者统计,在3346家上市公司中,金融公司在上半年净利润排名中遥遥领先。其中排名前10位的全部为银行股,与2016年年报相比,四大国有银行仍然排在前4名,它们的利润达到千亿元级别。

唯一的变化是招商银行(600036.SH)坐上了第5把交椅,把交通银行(601328.SH)挤下了第6位。25家上市银行中,除四大行净利润超千亿之外,另有9家上市银行净利润超100亿。

(21世纪经济报道/图)

(21世纪经济报道/图)

上半年25家上市银行合计实现归属母公司股东的净利润7746亿元,同比增4.92%。银行盈利能力多数回升。除江阴银行(002807.SZ)外,其余24家上市银行的净利润都比去年同期增长。其中表现最突出的贵阳银行(601997.SH)、南京银行(601009.SH)、宁波银行(002142.SZ)归属母公司股东的净利润同比增长23%、17%、15%。

四大行业绩整体回暖,不良贷款率集体下降,农行更是实现不良贷款余额和不良贷款率“双降”。

银行向好的业绩带来行情。今年以来,招行银行(600036.SH)涨幅已经超过50%,工行、建行、中行、宁波银行、农行、平安银行的涨幅分别达到25%—40%。如果从二季度的4月1日算起,截至9月1日,招行、工行、平安银行、建行、中行的涨幅达到了45%、26%、25%、21%、20%。

9月1日,一位华南某基金公司的投资总监向记者表示:“银行的业绩确实不错,超出预期,加上供给侧改革带来的国企偏好,将资源集中到以往可能违约的企业上,使得坏账拨备反而成了利润了,除此之外,还有来自海外资金,特别是香港资金对银行股的青睐。”

实际上保险股呈现与银行类似的逻辑,据21世纪经济报道记者统计,上市保险公司中,仅新华保险(601336.SH)在上半年营收及净利润同比下滑。营业收入排名前三的是中国平安(601318.SH)、中国人寿(601628.SH)和中国太保(601601.SH),分别实现营收4637.65亿元、4014.24亿元、1775.56亿元。

也有机构对于券商情有独钟,根据记者统计,9月1日,自半年报披露以来涨幅最大的是西部证券(8月16日披露)、招商证券(8月25日披露)、广发证券(8月26日披露)分别上涨了11.91%、11.81%、10.36%。但相比而言券商股的业绩数据则稍显羸弱,据21世纪经济报道记者统计,上市券商共计实现营收1228.2亿元,同比微降;但整体净利润407.3亿元同比减少7.8%。

“我们金融股主要集中在券商,还是中小券商。” 深圳上德谷投资管理有限公司董事长赵立松表示,“我们二季度跟进了券商股。判断指数会到3500点,既然指数有一定的表现,那么券商股肯定会先启动。”

国家队投资地图

根据21世纪经济报道记者统计,2017年半年报显示,以证金、汇金公司为代表的“国家队”继续持有和增持银行股、券商股等金融股。

数据显示,二季度,证金公司持有436只上市公司股票,较一季度增加了49只股票,持股市值增加1889亿元。其中,持有43只金融股,并增持了其中的38只金融股的股票,其中包括5大国有银行和大量股份制银行、券商、保险公司,增持股数较多的有国泰君安3.34亿股、浦发银行3.09亿股。

证金公司二季度仅减持5只金融股,减持的公司股票分别为:长江证券、中国平安、江苏银行、中国人寿、贵阳银行。

汇金公司二季度持有1001只证券,持股市值较一季度增加82亿。其中持有38只金融股,在二季度汇金公司没有减持任何一只金融股,其中的34只金融股按兵不动,而增持了西部证券、国元证券、华夏银行、浦发银行等4只股票。

事实上,此前银行股、保险股走势一直非常好。赵立松认为,当经济在下滑中,其他板块估值都相对比较高,而银行股估值低,这是国家队大量持有银行股的主要因素。此外,银行股的业绩相对稳定,波动性不大,所以对于防御性资金,特别是国家队,大量增持银行股。保险股也受到国家队青睐,是因为保费增长,估值的安全边际不错,这使得保险股有一定的涨幅。

(21世纪经济报道/图)

深圳一家机构负责人接受记者采访时表示,“一般金融股,特别是劵商股,在来大行情前都要先行启动,这轮行情突破3300点新高之前,金融股,特别是劵商股起到核心推动作用,起到决定性作用。”

以券商股为例,从整体数据来看,截至6月末,证金公司对兴业证券、东方证券、西南证券等多只券商股持股比例均达4.99%。此外,证金公司对中信证券、华泰证券招商证券的持股比例也都比较接近举牌线。

一直以来,“国家队”在A股的投资备受投资者关注,“国家队”是当前场内资金投资跟踪的重要目标。事实上,获得汇金、证金公司增持的相关个股,立即身价飙涨。

记者采访了解,不少市场资金对金融股的喜爱更多转向券商。国家队在二季度增持的部分券商股在披露半年报后股价大幅飙升,此前,证金公司二季度增持国泰君安和太平洋的消息出来后,券商股一度遭到市场游资集体围猎。

赵立松表示,“不论是券商股,还有银行股,其实在本轮行情当中表现最好的都是次新劵商股和次新银行股,从另一个角度来说,市场对于金融股的钟爱和炒作主要还是对次新股的偏爱。”

对于后市,赵立松认为,“金融股在对市场起到了推动作用之后呢,基本上上升空间不是特别大了,所以其他板块儿相对金融股来说更具有吸引力。但也有基金经理表示,“金融股前期已涨了很多,接下来未必会有很好的表现。”

(来源:21世纪经济报道)

网络编辑:邵小乔

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