保荐业务违规和违反反洗钱规定，成为券商被处罚的主要案由。 长线维度，罚单罚金两项指标呈明显双降态势。短期指标，罚金再现，个人罚单暴涨。 作为资本市场的“守门人”，券商保荐人违规保荐项目“不可思议”。

即便三年之间有两年多熊市，33家券商总资产亦连续3年上涨，但净利润却依然有着“靠天吃饭”的浓烈味道。 与公众想象中券商自营盘应以股票为主相反的是，券商自营业务历年来均以债券投资为主。 与分析师和投资顾问扩容的情况不同，保荐代表人数一直保持在8700人左右，与IPO数量相比已出现严重供需失衡。

在8月罚单中，头部券商中信证券、中信建投、招商证券和国信证券及中金公司无一幸免。中信证券、中信建投及国信证券的罚单总量均位居前五。 无论作为企业IPO的保荐人，还是作为并购重组方的独立财务顾问，券商的核查义务未尽责。 在券商之间兼并整合的过程中，各券商自身的合规行为尤为重要，它们既是运动员，又是看门人。

国信证券在业界大名鼎鼎，被认为是“史上激励手段最强、上升势头最猛”的“保荐王”。2013年3月26日晚间，国信证券保荐的上市公司隆基股份发布业绩预亏的修正公告，成为A股首家上市当年告亏的公司，按证监会相关规定，保荐人很可能暂失保荐资格。“保荐王”国信证券是否受到证监会严厉惩罚，不仅关系其承销的55家拟上市公司，更关系资本市场的监管红线。

中国证监会11月29日宣布，对负责湖南胜景山河生物科技股份有限公司和大连科冕木业股份有限公司首次公开发行股票并上市项目的保荐机构、律师事务所、会计师事务所采取监管措施。证监会有关部门负责人介绍，下一步将紧紧围绕落实和完善保荐制度、进一步规范发行保荐业务、提高业务质量深入开展工作，一是推出《保荐业务内部控制指引》，督促保荐机构加强对推荐项目的内部控制。二是进一步加强保荐业务监管，对相关中介机构和从业人员的违规行为加大处罚力度，研究制订律师事务所从事保荐业务的监管细则，加强对会计师事务所和律师事务所的业务培训，提高其执业质量。