蚂蚁集团曾经凭借支付宝在互联网经济时代站稳脚跟，如今能不能靠AI支付在智能体经济时代复制成功？

四大行营收和净利两项关键指标呈现五年来首度最佳成绩：全线同步回暖，且增幅明显。 四大行净息差终结了自2022年以来连续三年的下行走势。 四大行“中考”答卷或可视作大型银行盈利周期修复的关键信号，但持续性仍有待进一步观察确认。 四大行个人贷款不良率集体持续走高，个别大行信用卡不良率更是突破5%，释放出较为明确的风险信号。

三年期定存集中到期并未引发显著的“存款搬家”。大量定期存款到期续作之后，客户存款平均成本率由上年同期的1.65%降至1.24%。但这轮“意外”的红利正接近尾声。 中信银行正进行一场“内部搬家”：信贷资源从高收益、高风险的消费贷与信用卡撤出，转向按揭和低风险客群。 高管层预计“信用卡风险将在年内基本过峰”。但新客群质量仍需更长账龄验证。

上一轮零售转型中倾力打造的收入引擎和利润中心——高风险高收益的零售贷款业务被“断臂”。其中，最具代表性的新一贷业务基本出清。信用卡、个人消费贷、个人经营性贷款业务中的高风险零售客群也持续退出。 “当经济周期压力大的时候，所有的对公业务都是跨周期的好品种。没有一家银行只做零售，不做对公，也没有一家零售银行对公很弱。” “2026年以来，几乎所有股份制银行都在重拾对公，业务压力随之加大。”

“非银支付机构长期把贷款、资管等金融产品的销售与支付捆绑在一起，通过前置默认勾选等方式，诱导消费者购买非支付类金融产品进行支付交易。这混淆了支付跟非支付产品之间的界限，一定程度上剥夺了消费者的知情权、选择权。” 非银支付与信贷脱钩，推动支付行业回归本源。提供合规、安全、高效的支付服务是非银支付机构的核心竞争力。 新规将有利于大中型银行的零售业务。“活期理财+支付”类产品将成为核心竞争壁垒，信用卡业务也有望迎来修复性增长。

当一张信用卡的综合收益难以覆盖成本时，压缩或停发是自然而然的商业选择。 组织架构的变革更显刀斧之威，一直被推崇的事业部制渐被舍弃。随着信用卡业务发展到新阶段，信用卡事业部制模式的局限性愈发明显。 部分主流银行加大了信用卡不良资产的出清力度，对不良率向好形成支撑。但信用卡不良资产的成交价多数低于1折，对银行财务资源形成较大消耗。

开户、密码和转账三大基础服务实测中，部分银行丢分严重。冻结交易和紧急挂失两项业务“AI+人工”平均解决率仅为54%。 在客户提出临时提高信用卡透支额度时，华夏银行电话客服竟称需通过“征信查询结果”方能确定是否同意。 AI服务“断层”的背后，是相关银行AI客服系统转人工客服的机制设计缺陷。这导致部分复杂需求“AI失败人工兜底”解决原则失灵。

在信用卡领域，扩张与收缩并存，但善用金融科技赋能信用卡业务各环节已是竞争利器。 尽管部分银行信用卡不良率同比下降超10%，但信用卡行业不良率均值同比提升。其中，六大行同期信用卡不良率均值为2.34%，个别大行不良率高达3.75%。这一变化映射出逆周期环境下行业个贷资产风险持续暴露的现状。 如何将信用卡嵌入大零售框架，并在此基础上根据不同情境设计专属金融解决方案，进而提升银行整体营收水平，将成为考验从业者智慧与创新能力的新命题。

两年半间，存款存量和增量主要来源均为住户单位，贡献度甚至超过50%。住户单位的“定期及其他存款”则是贡献最大的单一来源，增量竟占总存款增量的六成。 短期贷款增速接近中长期贷款增速，并于今年上半年超过后者；银行中长期贷款投放速度不及“存款定期化”速度，实体企业借贷短期化倾向明显。 受市场利率下行等因素影响，上市银行对公业务利息收入成为对收入增速拖累最大的业务； 信用卡业务是上半年唯一负增长的个人信贷业务。住房按揭贷款余额在零售信贷占比达54%，增幅仅0.37%。 16家银行不良贷款余额增速超过同期贷款增速，银行资产质量对信贷增速的压力犹存。 但越来越多的银行对资产质量“心里有底”，不再采用更为审慎的风险认定标准。