（本文首发于南方人物周刊）

两年半间，存款存量和增量主要来源均为住户单位，贡献度甚至超过50%。住户单位的“定期及其他存款”则是贡献最大的单一来源，增量竟占总存款增量的六成。 短期贷款增速接近中长期贷款增速，并于今年上半年超过后者；银行中长期贷款投放速度不及“存款定期化”速度，实体企业借贷短期化倾向明显。 受市场利率下行等因素影响，上市银行对公业务利息收入成为对收入增速拖累最大的业务； 信用卡业务是上半年唯一负增长的个人信贷业务。住房按揭贷款余额在零售信贷占比达54%，增幅仅0.37%。 16家银行不良贷款余额增速超过同期贷款增速，银行资产质量对信贷增速的压力犹存。 但越来越多的银行对资产质量“心里有底”，不再采用更为审慎的风险认定标准。

2025年上半年，两项数值均较“超前”：罚金总和基本追平2024年全年，更较罚金最低的2022年罚金总额超出11倍。与此同时，2021年至2025年上半年，监管机构派发的“天价罚单”总计3张，2025年上半年便占据2/3。 4年半中，14家理财公司均于不同时间受到处罚，累计受罚金额最多者和被罚频次最高者均为中银理财。从理财子公司总数来看，32家理财公司中，受罚者近半。 监管部门对银行理财行业的“关注”已告别形式审慎或被动补漏阶段，呈现出穿透式监督与点线面相结合的全局防控态势，即不仅覆盖理财产品设计、投资管理和销售等全生命周期，还通过不断解构产品结构，纵深至底层资产。

在伊朗的二十多天里，总会有人走过来礼貌地说“欢迎来伊朗”，然后提出三个问题：你从哪儿来？你叫什么名字？你喜欢伊朗吗？ 最后一天，被问到第三个问题时，我能脱口而出：喜欢。我还能上哪去找到一个文化如此丰富、历史如此厚重，人却又如此矛盾、总是在思辨与摇摆的国度呢？ 而且，从来没有哪一个目的地像伊朗一样逼迫我不断地在旅途中审慎地观察、小心地思考。

同一天宣布降准降息此前在历史上仅有两次，分别是2008年12月22日和2015年8月25日。 “双降”的经济逻辑在于逆周期政策在面临外部冲击时需要进一步加码以提振内需，而低通胀环境也提供了充分的政策空间；近期美元走弱，人民币汇率走强，外汇市场处于流入状态，这为进一步货币宽松提供了契机。 “央行流动供给主要还是平衡增长、通胀以及宏观审慎的需要，倒不在于工具的限制。” 债券市场“科技板”相关政策和准备工作已经基本就绪。

面对零售业务的行业性阵痛，没有一家银行轻言放弃，而是坚称其仍为战略业务。 没有一家银行能完全避开行业周期，但一味过度地追求总量增长，激进的策略难以持续。 从经验来看，由于一般风险模型很难对“黑天鹅事件”做出有效预测，银行业在零售业务风险控制领域除了重视技术和机制层面的投入，更重要的是遵循合理定价和审慎发展的经营原则。

2024年第一季度，“一行两局”及三家各地派出机构共发出1700多条罚单信息，涉及罚款金额约4.7亿元。罚单量和罚金均较上季度大幅下降。 在个人项罚单和机构项罚单中，农商行罚单量和罚金均居行业首位；在五大罚单中，包括齐鲁银行在内的两家城商行被罚金额位居季度前五。其中，齐鲁银行被罚金额近1500万元。 在所有罚单案由信息中，违反审慎经营原则出现频次超出200次。其中，贷款领域发生违反审慎经营原则出现频次超50次，细分项触及个人按揭贷款、信用卡分期和个人经营贷款等零售业务范畴。

参与讨论的全国政协委员提出了3点建议：审慎问责、建立容错纠错机制，以及给予干部更多的信任和放权。

进入2023年以来，无论金融科技从业人员数量还是金融科技投入金额，各金融机构的投入有所放缓。 对于“大模型”各项投入进入审慎期。投入的冷静与表象的火热形成了反差。 随着各金融机构数字化转型进入深水区，金融机构系统问题时有发生，甚至成为热搜新闻。第三方支付公司数据安全成为雷区。

制度型对外开放是“高水平对外开放”的保障。如果与商品和要素开放相比，制度型开放是一种更高层次的开放，是实现高水平对外开放的必然选择。 四十多年来，局部或者某些行业风险肯定是有的，能够及时处置局部性风险，对整个金融体系没有构成大的冲击，这是中国金融监管取得的重要成效。主要原因有两方面：一是我国审慎把握了金融市场的对外开放节奏，对外开放步伐比较稳健。二是在发现风险后，中央政府宏观调控有力，能够及时且有力地处置和化解风险。 在数字化迅速发展的今天，在监管制度确立，监管框架和监管政策明确之后，应该更好地利用科技提升监管效率。利用现代监管科技，可在一定程度上避免“一放就乱，一管就死”的情况，更好地提升金融机构服务实体经济的效率。