在8月罚单中，头部券商中信证券、中信建投、招商证券和国信证券及中金公司无一幸免。中信证券、中信建投及国信证券的罚单总量均位居前五。 无论作为企业IPO的保荐人，还是作为并购重组方的独立财务顾问，券商的核查义务未尽责。 在券商之间兼并整合的过程中，各券商自身的合规行为尤为重要，它们既是运动员，又是看门人。

处罚对象更加聚焦于头部证券公司。在罚单量前十名中，除招商证券因收取14张罚单而遥遥领先成为“罚单之王”外，海通证券、中金公司、中信建投、国泰君安、国信证券和银河证券等多家年营收规模在百亿级别的证券公司均榜上有名。 近40%的罚单与投资银行业务相关。投行业务无疑成为监管处罚的“重灾区”，特别是IPO业务。 据一位券商内部人士向南方周末透露，当下对证券从业人员的规范要求越来越细致和严格。各大证券公司正在积极开展内部自查，对存在违规行为的从业人员进行严肃处理。一旦从业人员因违规行为被纳入诚信档案，将对其职业生涯产生严重影响，甚至可能被其他证券公司拒之门外。

本轮增量资金更多来自居民理财资金的入市，以及存款转化为基金产品。 巴菲特式“价值投资”对于国内机构投资者来说，只是理论上的存在。 机构投资者在A股中的持股和交易占比越来越高，A股机构化特征将越来越明显。

昔日白马股ST康得新（002450.SZ）麻烦不断。 2019年1月23日晚间，招商证券公告，已对ST康得新控股股东康德集团发起诉讼，讨要股权质押的1亿本金以及相关利息、违约金。

在A股史上的7次新股停发中，2012年11月至今的本次停发刷新了“史上最长IPO暂停期”的纪录，何时开启依然无人知晓。围绕IPO的生态链是股市最主要的一条利益链，这条通道被关闭的日子里，上演着怎样的故事？

日前，证监会公布了长城基金管理有限公司原基金经理韩刚“老鼠仓”案情细节。根据证监会通报，自2009年1月6日至2009年8月21日，韩刚利用职务便利及所获取的基金投资决策信息，与妻子史某等人通过网络下单的方式，共同操作韩刚表妹王某于招商证券深圳沙头角金融路营业部开立的同名证券账户从事股票交易，共涉及“金马集团”、“宁波华翔”、“澳洋科技”、“江南高纤”等股票15只。