养老金并轨在即，和我们有什么关系？

近日，纠结了7年之久的养老金并轨改革终于迈出了关键一步。官方消息显示，以“机关事业单位建立与企业相同养老保险制度”为核心的改革方案已经拟定，并在决策层面获得通过。有分析认为，虽然双轨制走向终结，但养老金支付压力大、筹资渠道偏窄等问题并未得到有效解决，在此背景下，社保基金加快入市脚步、出台促进民资发展养老产业的优惠政策都将成为可能，相关上市公司及其股票将受到资本市场更大的关注。

缺口或加大，社保入市有望

多年改革难题破冰虽然值得肯定，但在养老金缺口加大和财政收入放缓的压力下，这些公职人员养老金的钱去哪里“找”，成为市场关注的焦点。据相关媒体报道，2013年中国的养老金缺口达18.3万亿元，虽然这一数字不一定具有权威性，但养老金所承受的压力显而易见。国务院方面表示正在研制渐进式延迟退休年龄政策，但有专家认为，拓宽社保筹资渠道、实现自身的保值增值才是王道。

国务院副总理马凯坦言，目前结余社保基金投资渠道十分单一，绝大多数存银行、买国债，收益率非常低。下一步将制定基本养老保险基金投资运营办法，在确保基金安全的前提下扩大投资渠道，实现保值增值，增强基金支付能力。事实上，社保基金近几年来也在股市投资方面做了不少尝试，资料显示，2013年全国社保基金股票收益205.57亿元，收益率6.73%，远远跑赢CPI。从这个角度来看，未来社保基金入股市，不论从规模上还是步伐上，都有望再上一新的台阶。

引爆A股，利好消息不断

12月23日晚间，国务院副总理马凯一席“机关事业单位养老保险制度改革方案已审议通过”的讲话，让纠结了7年之久的“养老金并轨“成为板上定钉的事情，同时也激发了资本市场的热情。

长江证券认为，后续养老金运用、基础养老与商业养老嵌套将成为改革核心，这将为商业保险公司打开资金腾挪的空间。华泰证券则认为一旦养老金双轨制取消，公职人员退休后的福利水平将趋于社会均等化，较大的心理预期落差会刺激这类人购买商业养老险的需求。

此外，多家券商分析指出，养老金并轨不过是日益加快的老龄化社会提出的基本要求。华安证券预计，到2050年，我国老年人口将达到4.8亿，消费潜力将增长至106万亿元，这将会吸引巨量的资本进入。银河证券和民生证券均认为，随着老龄化的加速，未来养老服务需求将持续快速增长，促进民间资本发展养老产业的优惠政策有望出台，医疗、保健品等多个具有养老题材的行业将成为新的增长点。

六大投资种类可以考虑

1、国债投资

国债投资，属于稳定级别非常高的投资方式，一般3年期品种的国债，大致收益在5%左右，比三年期的定期存款要高一个百分点。国债的特点是稳定，缺点是收益不高，仅比银行同期限的存款利息高一点，适合最大程度的追求投资稳定的人群，以及抗风险能力若或无抗风险能力的人群。如即将退休的或已退休的老人。

2、基金投资

国内基金的品种比较多，购买也比较方便，但大多是收益偏低，在4%-7%左右。不过，假如投资海外基金，则会有更多的选择。比如在香港，可以购买几千种海外基金，可能收益也灵活很多。

3、固定收益类理财

固定收益类理财产品是近一两年非常火爆的“普惠金融”投资工具，特点是投资门槛不高、稳定性好。以一款现今比较流行的产品为例，10万元起投，年收益率10%，即10万投入，一年本息收益共11万。对于工薪阶层来说，比起0.35%的活期、2.75%的一年期定存的储蓄利息收益，显然还是非常的划算。总体来看，这类固定收益类理财产品比较适合广大公务员家庭、工薪阶层、中产家庭用来做中短期的理财资金配置。

4、贵金属投资

贵金属投资有保值的功能，不过专家提醒投资者，金饰品跟标准化金条不一样，金饰品有加工的过程，所以并非一种方便与相互交易的商品，会给后续带来了诸多不便。目前，黄金的价格在人民币235一克左右，1178美元/盎司附近，与去年同期相比，属于一个相对较低的位置。

5、股票投资

股票投资自不必多说，在投资界也是拥有最多的“粉丝”。需要注意的是，股票投资需分散投资风险，避免在一支个股上“满仓”，倾注所有的可用资本，防止一损俱损的情况发生。

6、信托计划

信托也是一种固定收益的投资产品，且兑付安全。信托的平均收益在7%-12%左右。不过通常来说，信托投资的资金门槛要求较高，起步在50万-100万左右，这可能令不少家庭望而却步。当然，家庭有充足“余粮”的可考虑低风险、也具备较高收益的信托投资。