当投资行为也能碳中和——招商基金的“绿色金融”样本

一只基金产品如何进行碳足迹测算？招商基金在日前发布的《2022年度环境信息披露报告》（下简称“报告”）中给出了答案。

参照碳会计金融合作伙伴关系的《金融业适用的全球温室气体的核算及报告标准》中的计算方法学，基金公司可以根据被投企业的自主披露，或基于物理活动和经济活动的数据估算碳排放数据，以投资组合的现值将投资组合的碳排放量进行标准化。

依照该方法学，此前招商基金选取一只碳中和主题基金进行投资组合碳排放量和碳排放强度核算。经核算，该基金2022年的碳排放量为3,662.12吨二氧化碳当量，碳排放强度为7.39吨二氧化碳当量/百万元。

在全球大力提倡实现碳达峰、碳中和目标的背景下，金融机构如何发挥引导作用，助力低碳发展，成为重要议题。

随着越来越多企业正在逐步加入到自主披露碳排放的队伍中，招商基金积极开展投资组合的碳排放中和核算，督促被投企业优化碳披露数据质量，起到积极作用。

招商基金早在创立之初就建立了与ESG（环境、社会及公司治理）相关的经营理念，逐步形成“长期、价值、责任”的投资基本原则，还是国内率先加入联合国责任投资原则组织、承诺践行六大负责任投资原则的中国公募基金管理公司之一。

近年来，在《招商银行绿色发展规划（2022年版）》的指导下，招商基金更是紧扣国家“双碳”战略，结合自身优势，制定绿色发展规划，形成绿色金融发展战略。

投资ESG：金融产品“变绿”

如今，大众对绿色金融这一理念已并不陌生。

早在2015年9月，“绿色金融”就被首次列入国家重大决策。2016年，中国人民银行等七部门发文提出要构建覆盖基金、保险等产品与政策的绿色金融体系。随着“十四五”规划提出将“双碳”战略作为经济转型的重要方向之一，监管部门开始大力建设绿色金融标准体系以及产品服务创新体系，推动绿色金融体系发展。

随着金融业对生态环境的重视，各类绿色金融产品涌现。作为投资机构，招商基金高度重视生态文明建设，把绿色投资、责任投资作为开展资产管理业务的重要底层逻辑准则。将环境因素逐步融入到投资业务流程中，正在成为招商基金落实绿色金融投资机制建设的重要手段，以更好地推动绿色产业发展。

新发布的报告中提到，过去一年来，招商基金新发行的绿色主题资产管理产品覆盖光伏产业、新能源汽车、动力电池、沪深300ESG等相关主题的被动产品和能源转型等主动产品。投资以外，在绿色金融产品方面，招商基金不断创新，以更好的产品和服务方式，引导社会资本投向可持续、绿色低碳产业，以满足广大投资者的绿色投资需求。

2013年，招商基金成立了公司第一只ESG主题的产品——招商央视财经50指数证券投资基金，该产品从“创新、成长、回报、公司治理、社会责任”五个维度来选择中国A股市场上表现突出的上市公司作为指数成分股，重点投资锐意创新、着力成长、注重回报、完善治理、力行责任的上市企业。截至2022年末，该产品累计净值2.63亿元，年化收益率10.04%，充分体现了其可持续投资理念，以及该理念背后的巨大投资价值。

自此，招商基金不断完善ESG类产品线，从主动到被动均有相应产品成立，覆盖绿色主题、低碳主题、ESG主题等等。如2020年疫情期间，公司发行首只抗疫主题债券型基金“招商湖北省主题债基”，投向湖北省地方政府债、城投债、企业债等，为湖北经济发展提供融资支持。围绕绿色发展、可持续发展等战略方向，先后发行首批ESG被动指数基金“招商沪深300ESG基准ETF”、首批碳中和主题ETF产品“招商中证上海环交所碳中和ETF”、招商社会责任混合基金，申报了招商CFETS银行间绿色债券指数基金，积极引导社会资金投资低碳转型企业，支持绿色经济发展。报告显示，截至2022年末，招商基金共管理8只ESG相关投资产品，规模较上年末增长150.48%，并在本次南方周末社会责任评选中，凭借优秀的ESG投资实践，获评年度ESG投资奖。

践行ESG：金融业的绿色账

从成立第一只ESG主题基金，历经近十年的探索、尝试、验证、优化，招商基金对于可持续发展的理解并非心血来潮，而是沉淀已久。除了形成一套逻辑严密、体系完整的可持续投资方法论之外，招商基金将ESG理念贯彻落实到企业自身的管治与经营中。

投资产品要测算碳足迹，对于公司经营活动的能源消耗更要计算。报告显示，2022年，招商基金覆盖范围一至范围三的经营活动温室气体排放总量为814.60吨二氧化碳当量，人均排放1.43吨二氧化碳当量。

为了贯彻落实自身绿色发展规划，积极实践绿色金融战略，招商基金从小做起，通过绿色办公、经营数字化等途径减碳减排。

如“经营数字化”，是招商基金2023年提出的核心策略和关键举措之一。招商基金表示，将大力推进经营数字化，着力加强自有平台开发建设，充分利用数字化技术和大数据赋能绿色转型，实现各业务条线的科技化。

具体表现为：提升科技化能力，建设投研、营销、运营等数字化平台，借助科技手段提升效率、降低成本。践行绿色运营、绿色办公理念，通过节电、节水、无纸化办公等措施，努力降低自身运营活动对环境产生的影响，减小自身碳足迹。

同时，为了更持久且科学地推动绿色经营，招商基金不断通过内部建设，健全和优化治理机制加强绿色金融管制，持续提升环境相关治理的科学性、稳健性和有效性。

发展ESG：绿色金融生态构建

“双碳”目标为绿色金融发展赋予了新的机遇和使命。而要想推动一个行业的可持续发展，不能只靠一家金融机构，生态的打造必不可少。

过去几年来，招商基金以一系列扎实行动贯彻绿色金融短期目标，推动绿色金融战略发展。如今，也正在努力以自身行动，鼓励和推动更多企业成为绿色金融生态圈的活跃主体，携手合作伙伴共同构建绿色金融生态圈。

得益于对ESG理念的提前认知与贯彻落实，招商基金还充分发挥在资本市场和ESG领域的投研积淀、子公司招商财富类信托平台优势，依托长期积累的资产组织能力、私募股权投资能力和资产证券化能力，努力打造涵盖绿色金融研究、绿色资产组织、绿色产品创设、绿色主题投教在内的全链条绿色金融生态。

秉承着“为投资者创造更多价值”的使命，招商基金通过《2022年度环境信息披露报告》表明态度，履行自己的社会承诺，坚定践行绿色金融发展战略，未来还将持续通过产品和服务的创新，主动发挥绿色金融的先导作用，致力于将金融向善的种子散播到各个角落。