南昌银行：城商行“涅槃 三步曲”

作为地方融资的重要支持者，城市商业银行及其前身城市信用社们既对地方建设作出过难以忽视的贡献，也因此而坠入不良资产的重重黑洞。

在监管层的铁律要求，以及新一轮经济建设高潮带来的融资需求下，地方政府开始拯救城商行。但是拯救能否成功，依然要等待市场考验。

剥离不良资产、增资扩股、谋求上市，成为不少城市商业银行的凤凰涅槃“三步曲”。

南昌银行，则是这一三步曲的最新演出者。

土地难换不良资产

“是现在花小钱买药，还是将来花大钱买棺材？”这个反问，出现在2003年前后一份“要不要救南昌银行”的调研报告中。

江西南昌银行成立于1997年12月，脱胎于当地40家城市信用社。直到2000年初，全行仍背负着28.9亿不良资产，不良率高达58.65％。

“当时城信社留下来的是一个千疮百孔的烂摊子。”现任南昌银行董事长徐荣生向南方周末记者介绍，彼时，银行软硬件素质都非常低：整个银行加起来都没有几台电脑，2300多员工中大学生不超过10人。而且上千桩官司缠身，是全国挂了号的高风险金融机构。

被人民银行列为“有严重支付风险”的城商行被重点监管时，南昌银行每天都向人民银行南昌中心支行借钱度日，甚至不得不动用法定存款准备金来维持生计——熟悉银行业的人都知道，法定存款准备金相当于“棺材本”。

虽然通过清收近10亿的不良资产等，南昌银行逐渐摆脱支付困难的窘境，并在2002年首度实现盈利，但沉重的历史包袱依然压得它喘不过气来：当时银监会已放出风声，如果资本充足率不能达到8％，就将面临退市危机。这意味着南昌银行必须再处理掉1.5亿的不良资产，否则就面临退市，而一旦退市，处理成本将高达上百亿。

关键时刻