【理财】艺术品抵押贷款——金融危机下艺术品理财新参考模式

把藏品保单交给银行，就可以从银行取钱。既不影响藏家对此爱的欣赏，还能弄笔钱来用。同时，博物馆可能告诉你，“我们要举办展览，需要借走你收藏的作品。”　图/CFP epa

艺术品被抵押给“艺术银行”后，有的机构可以拿这些货品借给博物馆或私人机构作展览，让艺术品流通活起来　图/CFP epa

2008年10月13日，法国南特，受金融危机的影响，居民的购买力下降，而典当行业却开始兴盛。市民会拿一些珠宝、收藏的油画以及其他一些有价值的东西去典当行换取现金　图/CFP epa

当银根紧缩的时候
看着家里的艺术品，可能心急如焚了
房产可以获得几乎全额的抵押贷款
用不到的奢侈品可以交给典当行
艺术藏品不能吃不能用，更不能轻易换成货币
现在，有一种称为“艺术银行”的艺术品抵押贷款业务
可以化解收藏家面对金融危机时对货币渴求的小小尴尬


有艺术品抵押贷款性质的“艺术银行”服务，在国外曾经是各大银行的大项目。以前，只要把与艺术品相关的文件—包括保单、收藏证明等给到银行，就可以把钱拿走，艺术品还留在收藏家自己手中，只不过放在什么地方，得让合作的保险公司确认，银行可以将其作为自己艺术仓库中的待借之物，可以将其租给博物馆做展览。

上世纪90年代日本的银行，在艺术市场疯狂时，艺术品抵押贷款能达到保单价值的50%，打个比方，一幅被认定市场价值达50万美金的艺术品，通过艺术银行业务，可以获得25万的抵押贷款。而在欧洲，这种传统最高也就30%。在纽约的非银行金融公司，更有五花八门的艺术品贷款：购买艺术品贷款、艺术品兑现金贷款、艺术品买卖贷款账户（确定一个贷款额度，可以任意使用其中的资金）、艺术品库存贷款、艺术品出售贷款、艺术品托管贷款

但在1992年以后，日本波及全球的金融危机，把银行家们吓坏了，特别是法国巴黎银行艺术基金，他们有超过48%的资金损失。有专家最近采访了数个欧洲艺术银行的老总，他们都已经撤销了艺术品抵押贷款的项目，原因就是上述的高风险。而日本的银行在艺术品抵押贷款上的损失，倒没有想象中的那么惨，比房地产好得多。因为，艺术品贷款一般不会超过50%的价值，而房地产贷款可以达到最高95%。当艺术市场泡沫破裂时，日本的银行立刻将艺术品以50%的购买价格卖给欧洲的买家，无奈地压低艺术品价格的同时，少吃很多坏账，拯救了自己银行。

然而，最近，这股风潮又再次吹向亚洲，尤其是中国，在金融危机背景下，这种业务得到蒸蒸日上的发展。亚洲的第一间以艺术品抵押贷款的非银行金融机构的艺术银行服务，于2007年在香港出现，隶属新世纪集团旗下的金融公司，据说生意兴隆。这家集画廊和拍卖业务为一体的机构名为抱趣堂，是香港唯一拥有特区政府发牌经营的以艺术品作为抵押贷款业务的“艺术银行”。负责人谢宏中已年过六十，他凭以前资深广告人的创意及平日收藏经历中的切肤之痛，设计了“在广州存货，到香港交易”的抵押模式，既能方便内地藏家运输存储事宜，减少他们的艺术藏品在物流出入境上的麻烦，又能借香港税务优惠政策的光，增加自己的盈余—他每次只需从纯利中上交16%的税费。

藏品被交到位于广州沙面抱趣堂的仓库，谢宏中不会去碰它，也不会将其送到哪里展出赚取中间价，这里会有很高级别的安保系统陪伴这些艺术品。藏家与艺术银行签订协议，说好可能半年可能一年赎回，藏家拿着这笔抵押贷款，可在其他领域收益。皆大欢喜。谢宏中说，至今他的客户都会赎回抵押艺术品，还没有发生过没法赎回让他自行处理的事件。这与谢宏中老到的社会阅历和广博高端的社交平台不无关系。

如今，每天都有客人找他谈抵押贷款，但十有八九会被打回头。“因为我们不光挑货，我们还挑人。我们只做两成圈内人生意，大多数人带来的艺术品，很假。现在他们都用电脑打稿，看似没问题，但我们对笔触看多了，能识破它是仿的。”

在业内人看来，抱趣堂的估价往往偏向保守，此外，所涉及的领域也较为片面，争议性太强的古玉不敢碰，流通性低的古画不想碰，就连当代中国艺术诸如岳敏君之辈也不碰，只接受在市面上广为流通的现代名家油画和国画，以及一直火热但稀缺的官窑和田黄石，每个领域都有权威人士作为评估委员会成员，对艺术品进行价格评估。



艺术银行 Art Bank
这个概念最早出现在加拿大，当初是政府为支持其国内的年轻艺术家而提出，它增加了大众在生活上接触艺术的机会。加拿大“艺术银行”现已收藏超过2500位艺术家的18000件作品。澳大利亚也是运营 “艺术银行”成功的范例，藏品达9000件，整个运营完全自给自足。目前挪威、日本、韩国、新加坡、印度等国家也都纷纷开展“艺术银行”项目。

此类艺术银行目前在中国倒是个时髦名词。直到近几年我们才有所耳闻：2006年底，由上海文化发展基金会与徐汇区共同筹建的公共艺术银行，通过公益性质的艺术品购买和租赁，对艺术原创给予支持；北京在2007年4月由强文化艺术中心成立了首家艺术银行，其运作方式是将收藏的艺术品出售或租赁给客户，再用出售或租赁的收入来购买艺术品，支持年轻艺术家。出售或租赁主要对象为企业、酒店以及驻华使领馆；另外，至今已具备三年经验的上海证大艺术银行，不仅长期扶持年轻艺术家创作—向各大机构租借其所代理的100余位优秀艺术家的500多件当代艺术品，它还作为酒店艺术顾问，在集团旗下丽笙酒店内，陈列了20多位艺术家的80件作品，重在将其打造为国内第一家艺术酒店。

而私人银行业务中占据地位越来越重要的艺术银行在英文中是“Art Banking”，加上了 “ing”，就是艺术投资的银行服务。世界上历史最悠久和最大的几家私人银行，如瑞士联合银行、瑞士信贷、荷兰银行、法国巴黎巴银行等，都有相当完整的艺术银行部和一整套艺术银行服务系统，从鉴定、收藏到保存、信托等等，管了这辈子，还管下辈子，叫“画能保三朝，富可过三代”。

艺术银行家会告诉你，你的艺术品不但能长期保存做长线投资，还是一个做其他投资最好的杠杆。把藏品保单交给银行，就可以从银行取钱。既不影响藏家对此爱的欣赏，还能弄笔钱来用。同时，博物馆可能告诉你，“我们要举办展览，需要借走你收藏的作品。”又一笔收入。私人银行的信托、基金等服务，成为收藏家们要让藏品流芳百世地保留在自己家族中的首选。
（林映春女士、Julia Wang女士对本文亦有贡献）