永煤违约:评级AAA,却还不起10亿债券

截至2020年9月30日,永煤控股母公司报表上的期末现金及现金等价物余额仅为28亿元。

争议在于被划出的中原银行股份。有业内人士指出,中原银行股份属于优质资产,被划出后,永煤控股失去了可快速变现的资产。

责任编辑:冯叶

(小尘4x/图)

2020年11月10日,河南省国企永城煤电控股集团有限公司(下称永煤控股)旗下债券“20永煤SCP003”到期未能兑付,发生实质性违约。

次日,评级机构中诚信国际迅速将永煤控股的主体评级由AAA下调为BB,相关债券评级也随之下调。这起违约事件在债市引发连锁反应,煤炭行业及其他行业弱国企的多只信用债下跌。

永煤控股在上海清算所发布公告称,永煤控股已在11月12日将兑付利息3238.52万元支付至应收固定收益产品付息兑付资金户,但债券本金还在筹措中。

令债权人想不通的是,截至2020年三季度末,永煤控股的账上还躺着470多亿货币资金,为何无法兑付10亿元的超短融?

母公司现金枯竭

在永煤控股的评级机构中诚信国际的评级体系中,对AAA评级的含义描述是:“受评对象偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。”

然而,拥有AAA主体评级的永煤控股,发行总额仅为10亿元的超短融却违约了。对于此次违约原因,永煤控股称是流动资金紧张。

刘婧漪在私募北京贝泉投资任研究总监,她告诉南方周末记者,永煤控股违约早有迹象。永煤控股及其控股股东河南能源化工集团(下称河南能源)的债务资金偿还,一直处于比较紧张的状态,且煤炭行业近年来持续不景气,机构投资者也普遍下调了对煤炭企业的盈利和偿债能力预期。

河南能源是河南省规模最大的省级煤炭集团,其实控人为河南省国资委。

募集说

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网络编辑:柔翡

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