硅谷银行破产,美联储是祸根而不是“救世主”

2022年,美联储连续加息7次。今年2月,美联储再次加息,现在的利率已经到了4.5%-4.75%。美联储的激进加息,导致市面上流通的债券现值下跌(这样内在收益率就会上升)。虽然如此,只要不提前出售债券也不会引起实际亏损。但是美联储的加息还有另外一个后果,那就是人们都计划把钱取出来,去追求另外更高收益率的产品。同时,加息也导致企业融资更加困难,很多公司也不得不从硅谷银行取钱来维持运营。

责任编辑:陈斌

当地时间2023年3月10日,美国前20大银行之一、拥有资产2000多亿美元的硅谷银行,因资不抵债宣布破产。这是自2008年金融危机以来,最大的一起银行倒闭事件。

整个过程其实并不复杂,简单说就是在法币时代大背景下,美国政府大肆花费+美联储降息又加息,银行流动性不足导致的挤兑破产。

整个过程大致可以分为三个阶段。第一阶段,2020年初新冠大流行暴发,全球经济受到重创。美联储通过紧急连续降息来刺激经济,短时间内把美国带入“零利率”时代。

同时美国政府给民众发放了大量财政补贴,几万亿美元级别的,这些钱完全是超发的信用货币,没有实体支撑。硅谷银行就是在这个时候,获得了大量且利率极低的储蓄存款。2020年6月至2021年12月,一年半期间,硅谷银行的存款从760亿美元上升到超过1900亿美元,增幅接近2倍。

第一阶段是获得资金,第二阶段就是用这些钱来“生钱”,硅谷银行购买了大量的美债和抵押债券(MBS)。202

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校对:胡晓

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