善择ESG风险跟踪第89期｜106家公司暴露ESG风险，*ST广道因连续多年财务造假拟被强制退市

2025年6月第2周，106家上市公司曝光风险事件141起，风险指数184.35，其中治理风险占23.7%，环境风险占23.4%，社会风险占52.9%。中国交建ESG风险级别达到IV级。扬帆新材子公司江西扬帆发生火灾事故停产整顿、*ST广道因连续多年财务造假拟被强制退市等重大风险事件值得关注。

*ST广道（839680.BJ，广道数字）2003年成立于深圳，2021年在北交所上市。据证监会深圳监管局日前发出的《行政处罚事先告知书》（简称《告知书》），2018年至2024年上半年，*ST广道通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，从而虚增营业收入及营业成本。

《告知书》显示，因连续多年财务造假导致定期报告等存在虚假记载，对深圳市广道数字技术股份有限公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款；对实际控制人金文明给予警告，并处以1500万元罚款（其中作为直接负责的主管人员罚款500万元，作为控股股东、实际控制人罚款1000万元）；多名董监高也被处以不同额度的罚款。

根据《告知书》认定的情况，*ST广道可能触及北交所股票上市规则10.5.1条规定的重大违法行为，可能被实施重大违法强制退市。北交所将自其股票复牌之日（6月17日）起对其实施退市风险警示。

*ST广道事件中长达七年的系统性财务造假，暴露出资本市场在财务舞弊防范与审计监管体系中的深层漏洞。

财务造假已从个别企业的道德风险演变为需要技术防控、制度约束、多方协同的系统性治理课题。企业自身需强化内部治理，筑牢防范财务造假的第一道防线，将合规意识融入企业发展的每一个环节，从根本上杜绝财务造假的主观动机。有关部门应严格监管、加大现场检查频次，打破监管部门之间的数据壁垒。审计机构应及时升级审计手段，通过大数据分析，对企业的财务数据、行业数据进行比对，挖掘异常交易模式和财务指标的异常波动。只有建起多方协同、技术防控与制度约束并重的治理体系，才能有效遏制资本市场中财务造假的劣币驱逐良币现象，维护市场的公平、公正与健康发展。