非银支付年度合规成绩单：罚单创五年新高

岁末年初，支付行业强监管信号持续释放。

2026年1月5日至6日，中国人民银行在召开的2026年工作会议上明确，从严实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管。此前的1月4日，中国支付清算协会正式印发《中国支付清算协会行业风险信息共享管理办法》，加强支付清算行业风险信息共享。

支付行业的强监管并非突如其来，非银支付行业更是强监管的重中之重。回溯2025年，非银支付行业合规监管力度贯穿全年。南方周末“牧羊犬—中国金融业合规云平台”（下称“牧羊犬平台”）数据库显示，2025年非银支付行业罚单总量创近五年新高。其中，单张罚金超百万元的大额罚单量超40张。这份贯穿全年的监管“成绩单”，不仅勾勒出行业合规的现状与痛点，更预示着非银支付行业将全面迈入“支付业务功能监管”与“穿透监管”的新阶段。

在高压监管下，非银支付行业正加速出清与合规转型。

多项处罚指标创新高

纵向对比牧羊犬平台近五年非银支付行业罚单数据发现，2025年无疑是合规监管的“加码年”。多项处罚指标较2024年呈现显著提升，仅部分指标略低于2023年的阶段性峰值。

具体而言，2025年全年，非银支付行业罚单量高达137张，为近五年来的最高值；罚没金额逼近3亿元，数值仅次于近五年内2023年的峰值水平。

从受罚主体维度观察，2025年，机构罚单量和个人罚单量分别为83张和54张，同比增长26%和46%；机构罚没金额合计2.88亿元，同比增长约61%、个人罚没金额882万元，同比增长约89%。

更值得注意的是，2025年，单张罚金超百万元的罚单量呈爆发式增长态势。当年罚没金额超100万元的机构罚单量达到42张，较2024年的10张、2023年的12张呈数倍增长。这让2025年成为近五年大额罚单量最多的一年。更有部分罚单罚没金额已超被罚机构半年利润。

以广州合利宝支付科技有限公司（下称“合利宝”）为例，2025年12月，该公司领了一张罚没金额高达7487.99万元的罚单，成为2025年“罚单王”。这一金额不仅创下2025年支付行业单笔罚单最高纪录，更超过其2025年上半年净利润（5049万元）。

从处罚事由来看，合利宝的违规行为集中在清算管理、支付受理终端、商户管理、账户管理四大核心领域（详见下图《2025年非银支付十大罚单》）；从处罚措施来看，除公司被警告、通报批评并罚没巨款外，相关责任人赵某生也被中国人民银行广东省分行处以92.5万元罚款。

对此，合利宝母公司仁东控股于2025年12月31日称，上述违规行为发生在2022年9月1日至2024年7月31日期间。该时段正是中国人民银行广东省分行对合利宝执行支付结算管理相关规定的执法检查期。合利宝已完成本次罚款的缴纳，且已按要求完成了自查整改工作，但目前其支付牌照续展仍处于中止审查阶段。实际上，这一中止审查状态自2025年7月起便已出现，原因是其母公司仁东控股的重整程序（详见《生死之线落定，预付卡机构包揽千万元级罚单》）。

除合利宝外，汇元银通、中通支付、雅酷时空、汇聚支付等多家机构也因多项违规收到超千万元罚单。

开创处罚股东先例

上述大额罚单案由横跨预付卡发行与受理、银行卡收单、资金清算、支付接口管理等多个核心业务领域。非银支付机构在上述业务领域的具体违规行为具体有哪些？有何共同点？背后折射出行业哪些深层次的合规痛点？

南方周末新金融研究中心根据牧羊犬平台梳理了2024年和2025年非银支付行业罚单的案由分布。结果显示，近两年，非银支付机构违规行为的集中性特征十分明显，主要聚焦在五个领域（详见下图），且均与反洗钱、业务全流程合规直接相关。 

较之2024年，2025年，监管机构更加强调“商户资质审核与管理”和“支付接口管理与使用”这两类环节的规范。前者在监管关注的细致度上明显提升，对商户资质审查、身份识别等要点的把控更为严格；后者则成为监管强化规制的重点领域，对接口滥用、违规对接等问题的查处力度大幅加大。这两类案由由此成为2025年非银支付行业合规监管的核心聚焦方向。

针对上述两类案由，支付行业咨询分析机构博通分析金融行业资深分析师王蓬博在接受南方周末调研时表示：“存在‘支付接口管理不规范’和‘商户管理违规’问题的非银支付机构在业务拓展过程中，内部流程存在明显断点。商户准入缺乏实质性核查，接口开放缺少权限控制和使用记录，风控与业务部门之间信息不通，导致风险无法及时识别和阻断。非银支付机构需重点加强商户全生命周期管理、支付接口权限控制和可疑交易监测能力建设。整改应从系统层面入手，将合规规则嵌入业务流程，而非仅做表面补救。”。

如果说大额罚单创新高与案由集中是2025年支付行业合规监管的“显性特征”，穿透式监管深度落地则是贯穿全年的“核心逻辑”。

2025年12月31日，中国人民银行黑龙江省分行一张行政处罚决定信息公示表显示，因“违反支付结算管理相关规定”，圣亚云鼎支付有限公司及其公司股东黑龙江金鼎通信科技集团有限公司分别被罚45万元和35万元。这是中国人民银行针对同一事件，同时对非银支付机构及其股东作出处罚的先例。王蓬博认为，这是《非银行支付机构监督管理条例》实施后资本端追责的典型体现，标志着支付监管从持牌主体向股权穿透延伸。监管机构已依据条例及实施细则，明确将持股10%以上或对经营有重大影响的股东纳入独立处罚框架，打破资本免责惯例，未来股东若实质性参与或导致支付机构违规经营，将直接承担合规责任，也说明行业穿透式监管在资本端的执行力度正持续加码。

非银支付注销12张牌照

监管力度的加码不仅体现在具体处罚案例中，更体现在机构出清、政策制定等层面。 

南方周末新金融研究中心统计中国人民银行官网数据发现，近五年，共有70家非银支付机构注销牌照。截至2026年1月10日，国内还剩163家非银支付机构持有支付牌照。

政策层面，2025年成为支付行业合规制度的“落地深化年”。中国人民银行发布的《非银行支付机构监督管理条例实施细则》的缓冲期正式结束，多家非银支付机构完成注册资本提升，从资本层面夯实合规基础。2025年下半年，中国人民银行还明确将非银支付机构纳入反洗钱审查范围，并对非银支付机构实施差异化监管（具体政策文件详见下图）。2026年，中国人民银行召开的工作会议更确定了“从严实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管”的基调。 

在监管加码、行业持续出清和政策频出的背景下，非银支付行业的马太效应是否会进一步加大？非银支付机构在合规与发展并行的过程中，正遭遇哪些现实难题？

王蓬博认为，当前监管机构主导的行业出清，并非助推头部机构赢家通吃，而是引导各类市场参与者回归自身业务定位。

从行业现状来看，绝大多数非银支付机构尚未探索出第二增长曲线，叠加行业整体交易规模触及天花板，以往积累的发展隐患始终未能根除。部分机构迫于业务压力，不得不放松商户资质审核等合规标准。此外，受限于技术能力与合规资源储备不足，不少机构在落实监管要求时面临现实阻碍。

当下非银支付机构普遍面临合规与发展的三重挑战。监管规则持续细化、执行力度不断趋严是行业高质量发展的必然走向。这对机构的技术系统迭代升级、从业人员专业素养提升均提出了更高要求；行业费率日益透明，机构利润空间被持续压缩，部分主体为维持营收规模不惜触碰合规红线；向B端市场或产业场景转型成为行业共识，但转型之路需要长期资本与资源投入，这恰恰是众多中小机构的短板所在。