平安银行行长：“看见隧道尽头的曙光”

曾狂飙突进而后深度转型的平安银行新成绩单及年报发布会备受关注。

2026年3月23日下午举行的平安银行2025年报业绩发布会上，包括南方周末新金融研究中心研究员在内的70余家媒体和50多家投资机构到场参会，线上参会投资者更高达21万，创该行近年来线上参会人数新高。平安银行年报发布会为何如此火爆？

自2011年原深发展银行与原平安银行启动合并计划，组建新平安银行，迄今已满15年。15年来，平安银行资产规模、营收和贷款余额年均增速均位列可比股份行第一，其中资产规模从2011年首次并表的1.25万亿元至2025年末已逼近6万亿元，是其间“体量”发展速度最快的股份制银行。

但2023年以来，平安银行营收增速放慢亦是不争事实。尤其是自2023年起营收连续第三年下降，累计降幅已达27%。其中2025年该行营收仅1314亿元，同比下滑10%，在股份制银行中表现最为低迷。与此同时，平安银行历经组织架构重大改革，完成“去事业部制”，坚定推进战略改革各项任务落地。（详见《逆势重任之下，平安银行大变阵，业绩能否再提振？》《平安银行零售业务已“止血”，脱困尚需定力》）

起落之间，高层如何定调2026年？平安银行行长冀光恒表示：“2026年，我们的经营目标是‘重回增长’。平安银行的各项改革任务已完成70%以上，战略改革已初见成效。随着存量出清，不良见底，量价险三者更为平衡，我们已经看见隧道尽头的曙光。”

如何“重回增长”？管理层从多维度进行了细致阐释，其中零售业务的主动调整已近尾声，平安银行分管零售业务的行长助理王军预判，2026年该行零售业务的营收和利润将进一步改善。副行长方蔚豪在回应南方周末新金融研究中心研究员相关提问时表示，平安银行现已构建自上而下的科技金融立体经营体系，是改革的突破点。

总行架构微调

一如过去3年的每一次业绩发布会，冀光恒偕班子主要成员及十多位一级部门负责人亮相。南方周末新金融研究中心研究员在现场注意到，与一年前相比，此次出席会议的平安银行管理层颇多“新面孔”。其中，分管对公和零售业务的两位行级高管均已换人，副行长方蔚豪分管对公，而行长助理王军分管零售；与此同时，零售、风控等板块的多个一级部门总经理也是首次“亮相”。

平安银行行长冀光恒（受访者供图）

平安银行2025年年报披露的最新组织架构图显示，在保持总行17个一级部门总数不变的同时，一级部门的构成出现“一增一减”。其中，在风控板块新增“信贷产品中心”作为一级部门，而在零售板块则将原“私行财富产品创新部”并入了“私行财富部”。

机构调整背后的原因为何？南方周末新金融研究中心研究员了解到，创设前者的主要目的是更好服务该行的中间收入业务，后者实则为原“保险金融事业部”，在与“私人财富部”合并后，将更好服务于该行私行业务的综合金融服务。年报显示，2025年，平安银行代理个人保险保费规模同比增长35.3%，代理个人保险收入12.9亿元，同比增长53.3%，增量占该行代理及手续费收入增量的65%，是该行中间业务收入的重要贡献来源。

零售止跌企稳

个人保险代理业务只是平安银行众多零售业务中的冰山一角。平安银行2025年度报告显示，零售业务核心指标止跌成为年报一大亮点。

2025年，平安银行零售金融业务实现净利润26.83亿元，同比增加23.94亿元。在该行全年净利润同比下滑18.75亿元且连续两年负增长的背景下，此项指标尤为珍贵。

王军表示，零售业务拐点可以从四个维度体现，一是零售资产质量持续改善。2025年个人贷款不良率同比下降0.16%，是2020年以来首次下降。二是零售业务规模止跌企稳。2025年末个人贷款余额虽同比下降2.25%，但降幅较2024年收窄8.3个百分点；尤其是2025年下半年个贷余额环比回升了13亿元，显示信贷端的主动调整已接近尾声。与此同时，信用卡业务规模在上半年同比下滑基础上，下半年实现正增长106亿元，全年的分期和循环资产稳健增长。

三是银管资产结构进一步优化。其中活期存款日均占比较年初提升了2.3个百分点，而付息率下降36个基点；四是大财富管理手续费收入同比增长15.8%，推动零售业务营收降幅同比大幅收窄12.4个百分点。

“随着我们的风险出清、客群结构优化，以及企业减值损失的同比下降，带动零售净利润恢复性增长。2026年，我们初步判断零售业务的营收和利润会进一步提升和改进。”

对公启动改革

零售转型迎来“隧道尽头的曙光”的同时，被冀光恒赋予全行增长重任的对公业务是否健康？

年报显示，平安银行2025年末对公贷款余额同比增长3.5%，但低收益的票证业务规模压降了1300亿元。与此同时，平安银行对公贷款不良率较年初升高了0.17个百分点达到0.87%，连续3年上升，但在股份制银行中仍保持较好水平。

方蔚豪表示：“2025年是平安银行对公改革规划落地试点实施的第一年。我们整体的战略还是坚持要‘做精’，做精客户、做精行业、做精产品，其中，做精行业也是平安银行对公改革规划试点的重要方面。”

方蔚豪进一步解释，通过与风控部门协同，按照产业方向—产业赛道—产业链—产业环节的路径，找到该行认为最先可以进入的环节。截至2025年末，该行已选出6个行业进入，分别配套完善与行业适配的产品政策等。

哪些行业是平安银行的选择？年报显示，公共事业、数字产业、制造业、医疗、能源和汽车六大重点细分行业贷款余额较上年末增加超500亿元，占该行新增对公贷款余额的近九成。方蔚豪称：“从全年的结果看，上述行业经营指标从‘量、价、险、客、收’五个维度比一般对公客户平均水平高出几十个百分点。”

在银行对公领域中，科技金融是南方周末新金融研究中心连续四年的调研重点，亦是平安银行做好“五篇大文章”的突破点。

方蔚豪在回答南方周末新金融研究中心研究员相关提问时表示，平安银行现已构建从总行到分行、特色支行，再到专业经营团队的科技金融立体经营体系。在资产配置方面对科技金融更多倾斜，包括科技型企业贷款贴息、科技金融纳入分行考核体系等。

“2026年，我们仍然会坚持对新能源汽车、新能源、先进制造业、商业航天等制造企业给予更多支持和投放。”方蔚豪表示，“我们也密切关注下一代的新质生产力，包括人工智能、脑机接口、具身智能、量子计算等当下‘小荷才露尖尖角’，但未来可能成为银行业关注的热点领域。”

分行改革进行时

对于已进入第四个年头的平安银行改革，冀光恒坦言，改革进度已完成70%，但目前已进入“深水区”，后续更多需要持续地细化，慢慢推进。“希望在这个过程中把历史问题消化掉，同时形成新的动能。”

哪些任务还没完成，哪些是“深水区”，管理层并未明言。南方周末新金融研究中心研究员对照平安银行过往3年业绩发布会上管理层所列的任务清单发现，被冀光恒比作人体“腰部”的中等地区和落后地区分行，在管理层介绍的各项成绩中着墨不多。

事实上，分行改革被冀光恒寄予厚望。在谈及2026年的重点工作时，冀光恒表示：“我们最头部的6家分行约占全行营收的60%左右，而‘腰部’分行的潜力要上来还需要一些时间。这是发展不平衡的问题。因此，现在重点地区的重点分行、重点行业要顶得住。”

为何要求重点分行“要顶得住”？年报显示，截至2025年末，平安银行在全国除青海、西藏以外的29个省（区、市）和香港特区共设立了110家分行，共1108个网点，网点数同比优化3.6%。其中，北上广深及杭州、南京6家头部分行资产规模合计约2万亿元，占该行总资产的约1/3，但同比下降2.5%，仅广州分行资产规模维持正增长，显示该行头部分行的资产增速承压。

与此同时，排名第7—20名的分行中，9家资产占比同比下降，其中7家资产规模负增长，个别分行降幅甚至超10%。资产规模下降的分行，网点数量和员工数量也大都出现负增长。

但“腰部”也有表现优秀者。该行重庆、东莞、上海自贸区、香港等4家分行资产规模增长达到或超过20%。如何进一步做强“腰部”？冀光恒表示，2025年总行对分行在项目试点、资源激励、审批效率等方面都做得比较好；同时，打通总分行干部轮岗，把合适的人才放到更能发挥其价值的岗位上，提升干部的专业能力和综合管理水平。

南方周末新金融研究中心研究员注意到，2026年以来，平安银行上海、武汉、海口等多个重要分行迎来人事变动，个别头部和腰部分行“换帅”，同时多个分行的副行长密集提拔。

这家曾经激进、目前进入改革深水区的银行，是经济转型周期的极佳观察样本。它是否能通过立体化的系统化的改革实现真正的转型，仍需假以时日。