706家公司暴露ESG风险，前十中金融业占据七席——2026年第一季度上市公司ESG风险报告

2026年是“十五五”规划的开局之年，中国ESG正在规则层面持续重构，在积极寻求与国际标准对接的同时，提出了更能落地的要求。

2026年1月，商务部等九部门印发《关于实施绿色消费推进行动的通知》，提出了7方面20条具体举措，推动“十五五”时期的绿色消费；1月，金融领域首个ESG国家标准《债券发行人环境、社会和治理评价框架》正式发布，为引导金融资源向可持续发展领域聚集提供了技术依据；3月，《中华人民共和国生态环境法典》正式发布，将持续推动经济社会的绿色低碳转型。

在ESG信息披露方面，财政部印发了《可持续信息鉴证业务准则第6101号——基本准则（试行）》，为ESG信息鉴证提供了基本遵循；沪深北三大交易所发布了污染物排放、能源利用、水资源利用三大应用指南，从实操层面规范了数据的核算与披露要求；

在国际市场层面，ESG监管继续加码。

ISSB（IFRSS1/S2）可持续披露标准已在四十余个国家正式强制执行，为全球企业搭建起统一的信息披露框架。欧盟可持续发展报告指令（CSRD）全面落地，覆盖区域内的大型企业，要求企业依照可持续发展报告准则（ESRS）完成ESG信息披露并接受独立审计。与此同时，欧盟碳边境调节机制（CBAM）于2026年1月起正式征收费用。

中国企业的ESG实践步入深水区，ESG风险防控的压力持续加大。根据南方周末善择平台监测，2026年第一季度，706家上市公司暴露ESG风险，事件总计1872起，累计风险指数2284.5。

治理与社会领域风险突出

2026年第一季度，治理（G）领域的风险最为集中，风险指数1107.20，占总体风险指数的48.47%，涉及ESG风险事件965起，其中企业信贷管理不到位、财务造假等问题较为突出。

社会（S）领域紧随其后，风险指数为880.50，占总体风险指数的47%，涉及ESG风险事件720起，交通安全、消防安全、医药安全、工程安全等多领域风险并发，其中中国铁建因连续发生多起安全事故，成为该议题下备受关注的焦点。

环境（E）领域的风险则呈现出“少而重”的特征，共暴露事件157起，风险指数296.80，但平均单个事件的风险指数为1.89，远高于其他领域，企业生产施工现场不符合环境要求、违规开发土地等问题突出。

从行业来看，2026年第一季度ESG风险高发的五个行业分别为金融业（688.9）、制造业（510.4）、建筑业（298.3）、采矿业（206.1），以及批发和零售业（154.0）。

金融业以688.9的风险指数位居行业 ESG 风险排行榜首位；制造业暴露ESG风险事件的数量最多，达563 起。

从风险点来看，金融业的ESG风险高度集中于“内控与合规”领域，事件占比为87%，信贷管理不到位、证券业务违规、保险业务违规为高发领域，不少机构在合规政策执行层面存在严重漏洞，例如业务流程控制缺失、关键岗位监督不到位、风险识别与复核机制尚未形成闭环等。

7家金融机构位居风险榜单TOP10

从企业来看，2026年第一季度风险指数累计最高的10家上市公司分别为：工商银行（601398）、中国中铁（601390）、中国平安（601318）、邮储银行（601658）、大参林（603233）、中国银行（601988）、中国建筑（601668）、农业银行（601288）、建设银行（601939）、中国太保（601601）。

从企业榜单透视行业风险，值得关注的是，前10家上榜企业中有7家属于金融业。银行、保险机构包揽多数席位，体现出一季度金融行业合规压力大、ESG风险事件高发。

其中，工商银行以48.6的风险指数位列榜首。在相关事件中，工商银行因内控管理不到位、信贷管理不到位等问题多次接到罚单。在大额罚单方面，2月，杭州联合银行因贷款管理不到位、贷款数据统计不准确，被浙江金融监管局开出1100万元的罚单；1月，中国农业银行股份有限公司浙江省分行因贷款管理不到位被罚880万元；1月，浙江民泰商业银行股份有限公司上海分行因多项违规被罚715万元。

在保险行业，2026年2月，重庆金融监管局开出处罚决定书，直指中国平安重庆分公司多个违法违规事实：给予投保人合同约定外的利益，虚列相关费用，未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率等。最终对重庆分公司罚款92万元，对分支机构罚款52万元；对5名管理人员罚款31万元。

年报季信息披露违规频发

2026年第一季度，善择平台共监测到314起信息披露违法违规事件。从事件类型来看，财务造假类事件占比最多，达158起，其次是业绩披露不准确（58起）、未披露债务/账款/收购等重大事件（57起）、信息披露不规范（29起）、披露时效滞后（12起）等问题。

2026年2月14日，天风证券股份有限公司因未按规定披露与当代集团的关联交易，严重违反证券法律法规，湖北证监局拟依法对天风证券和当代集团合计处以2500万元的顶格罚款，对9名责任人员合计罚款3480万元，对当代集团实际控制人艾路明、天风证券时任董事长余磊、时任副总裁兼财务总监许欣采取终身证券市场禁入措施。

根据中国证券监督管理委员会浙江监管局在2026年1月13日发布的行政处罚决定书，元成环境股份有限公司因欺诈发行和信息披露的违法违规行为，被处以3745万元的罚款。据调查，元成环境在2020-2022年累计虚增营业成本1.58亿元、营业收入2.09亿元、利润总额5046万元。

“罚款金额大，处罚力度重”展现出执法部门对信息披露问题的强硬态度。信息披露作为资本市场“三公（公开、公正、公平）”原则的核心支撑，是投资者了解企业经营状况、做出理性决策的重要依据，部分公司的违规行为触碰了信息披露“真实、准确、完整、及时”的底线。

2026年第一季度的ESG风险地图清晰地勾勒出中国企业的治理短板。金融业内部管控与合规领域漏洞频出、信息披露违规高发、安全生产隐患反复，部分企业仍在“表面合规”上挣扎前行。

随着《可持续信息鉴证业务准则第6101号——基本准则（试行）》、三大交易所披露指南等国内规则落地，企业若继续以应付的心态对待环境、社会与治理相关风险，不仅将面临监管重罚、资本市场用脚投票，更可能在绿色供应链和国际贸易竞争中丧失话语权。