90家公司暴露ESG风险，三特索道因信披违法被罚1050万元｜善择ESG风险跟踪第156期 

2026年9月第3周，90家上市公司曝光风险事件121起，风险指数154.10，其中治理风险占73.1%，环境风险占4.7%，社会风险占22.2%。三特索道、中国财险、中国银行、ST柯利达、ST银河、中国银行ESG风险级别达到III级。三特索道因信披违法被罚1050万元、ST柯利达因信披违规被罚900万等重大风险事件值得关注。

据湖北证监局2026年9月17日发布的行政处罚决定书显示，2019年至2022年，三特索道间接控股股东长期占用上市公司资金，累计规模巨大，公司连续多年隐瞒资金占用事实，年度报告存在重大遗漏，构成信息披露违法。最终公司被罚1050万元，实控人艾路明被罚1100万元并被终身市场禁入，多名高管被追责。据江苏证监局2026年9月25日发布的处罚决定书显示，2020年至2022年，柯利达实控人通过虚构业务、中间转账等方式，占用上市公司资金超17亿元。公司不仅长期隐瞒事实，还在年报中造假、虚假更正信息，信披违法情节严重。公司最终被罚900万元，实控人顾益明被罚1620万元、被实施5年证券市场禁入。两起案件涉案资金后续虽全部归还，但违法事实已成立，监管依法从严处罚。

两家公司实控人都犯了同一个错误：把上市企业当成自家个人账户，缺钱就从公司转走资金。普通人个人转账无需审批，但上市公司每一分钱都属于全体股东，私自大额划转、长期挪用，本质是侵占公众资产，这也是监管坚决重罚的核心原因。

同时，两案最重的处罚落点并非单纯资金占用，而是长期刻意隐瞒、年报造假、信息欺骗。企业如果如实披露风险，投资者可以自主判断买卖；但企业刻意掩盖巨额资金挪用，制造公司经营正常的假象，相当于用虚假信息误导数万投资者，属于典型的资本市场欺诈行为。

第一，诚信透明是上市公司的核心社会责任之一。企业的经营收益固然重要，但对投资者诚实、对市场守信是底线责任。资本市场绝不包容“赚钱靠公众、资金归个人、风险藏起来”的畸形经营模式。

第二，上市公司没有“私人特权”。实控人、大股东可以掌控企业经营，但绝对不能侵占上市公司资产、欺骗中小股民。普通散户信息不对称、弱势被动，企业隐瞒信息、挪用资金，最终受损的是无数普通投资者的切身利益，严重破坏资本市场公平秩序。