2026年开年至春节前提前结募的公募基金中，ETF占比超三成。这是历史上存款搬家入市从未出现过的现象。提前结募的22只ETF中，21只集中在人工智能、半导体、新能源车等行业主题。 投资者心态的成熟，是ETF爆发的加速器。“现在的客户确实变聪明了。他们不再迷信基金经理的超额收益能力，而是更倾向于通过宽基ETF获取市场的平均收益。这是一种‘躺平式’的投资。” “当所有人都买ETF，谁来做定价？如果定价功能从个股层面消失，ETF本身的定价也会失真。”这或许是工具化最深层的不确定性。 提取历史上与股市关联度最高的三轮存款搬家周期中的月度存款数据和股市交易数据，逐月比对后发现一个共同规律：居民存款加速搬家往往滞后于行情启动4—7个月，是股市上涨的结果而非原因。

中国互联网行业发展水平和监管水平均居世界领先水平，可以把互联网领域成熟有效的监管经验借鉴到人工智能领域，构建人工智能算法治理体系，弥补监管体系空白。 金融机构对于最前沿的人工智能大语言模型技术“既爱又怕”，既希望通过科技赋能实现商业模式上的迭代进化，又担心技术失控给金融机构带来新的风险隐患。 人工智能也给金融消费者权益保护带来新的课题。金融机构一旦发生被不法分子利用高科技手段攻击，诸如利用人脸识别或人工智能技术冒领储户存款，损失谁来承担？谁有举证义务？这些问题现实且棘手。

微众银行“智能存款+”产品在12月20日之后将无法存入——这款在今年9月一上线就取代“活期+”的主打产品突然下线引起市场广泛关注。不仅如此，近期还有不少民营银行开始下调类似相关产品的利率，部分银行还实施限额购买管理。