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监管风暴之下:“看门人”头部券商罚单量飙升,投行业务高频失守
处罚对象更加聚焦于头部证券公司。在罚单量前十名中,除招商证券因收取14张罚单而遥遥领先成为“罚单之王”外,海通证券、中金公司、中信建投、国泰君安、国信证券和银河证券等多家年营收规模在百亿级别的证券公司均榜上有名。 近40%的罚单与投资银行业务相关。投行业务无疑成为监管处罚的“重灾区”,特别是IPO业务。 据一位券商内部人士向南方周末透露,当下对证券从业人员的规范要求越来越细致和严格。各大证券公司正在积极开展内部自查,对存在违规行为的从业人员进行严肃处理。一旦从业人员因违规行为被纳入诚信档案,将对其职业生涯产生严重影响,甚至可能被其他证券公司拒之门外。 -
港交所只做“守夜人”
不少学者和市场人士认为,香港市场的监管机制值得商榷,中小投资者本应得到更多保护,具体到汉能薄膜股价腰斩事件中,汉能过高的关联交易和轻易的股价操控空间应当被调查或阻断。南方周末记者就香港市场的运作模式和监管方式采访了国信证券(香港)副总裁谢开聪,以展现一个更接近真实的香港股票市场。 -
国信证券事件试探监管底线
国信证券在业界大名鼎鼎,被认为是“史上激励手段最强、上升势头最猛”的“保荐王”。2013年3月26日晚间,国信证券保荐的上市公司隆基股份发布业绩预亏的修正公告,成为A股首家上市当年告亏的公司,按证监会相关规定,保荐人很可能暂失保荐资格。“保荐王”国信证券是否受到证监会严厉惩罚,不仅关系其承销的55家拟上市公司,更关系资本市场的监管红线。 -
国信证券遭遇成长的烦恼
在IPO的长跑中,国信证券以保荐承销项目之多,数次摘得冠军,不过,这家在2009年IPO重启之后快速崛起的券商,正经历着IPO退潮后一场最冷的寒流,“裸泳”的滋味不好受。这或许也意味着极具代表性的“国信模式”的高成长期已经过去,券商投行的发展模式开始由“广撒网”路线,往精品路线转移。