下调各类结构性货币政策工具利率既是对重点领域的“定向降息”，也是在商业银行净息差约束下更可控的政策传导选择。 在股市持续上涨后，监管层已出手调控。从政策一致性角度看，全面降准和降息都非合适时机，而调整结构性货币政策工具利率不仅方向精准，且影响可控，是央行当下最适合的选择。 年内进一步降准降息的时机，取决于政府债供给节奏、存款重定价带来的负债成本变化，以及物价回升的真实进展。

亿联银行逆势上调存款利率的行为，与同业纷纷下调存款利率的做法相悖，有“揽储”意味。 在净息差处于史上低位的大背景下，银行已没条件上调利率吸储。 亿联银行基于相关业务支付给美团小贷的服务费暴降，佐证双方合作的贷款业务量正快速萎缩。

当下，买国债的收益率还要高于银行存款。 存款、贷款利率同步下调，存款降得更多。

建行是四大银行中唯一净息差超过1.5%的国有银行，距离1.52%的行业均值仅一步之遥。 存款利率不断下降释放的空间，相当程度对冲了2024年LPR下调和存量房贷利率调整的影响。但2025年净息差还有一定下行压力。 2024年，建行4个主要个贷领域不良贷款率均明显攀升。如何控制好零售贷款领域风险成为银行业不容忽视的命题。

虽然房贷利率连续下调，但存款利率也在大幅下跌。 “降低存量房贷利率，相当于堵住了利用经营贷或者消费贷转贷的口子，降低了提前还贷的可能性。”